정책 수혜주로 떠오른 이재명 ETF 6종, 과연 '주주환원' 투자의 정답일까?

정책 수혜주로 떠오른 이재명 ETF 6종

이재명 정부 출범, 주주환원 테마의 새로운 기회

2025년 6월 5일 이재명 대통령 취임 이후, 국내 자본시장에 변화의 바람이 불고 있습니다. 특히 **'주주환원'과 '주주가치 제고'**를 핵심 정책으로 내세우면서 관련 ETF들이 투자자들의 집중적인 관심을 받고 있습니다.

이재명 대통령은 후보 시절부터 상법 개정, 소액주주 권익 보호, 코스피 5000 시대 등을 공약으로 제시하며 주주친화적 정책 기조를 명확히 했습니다. 실제로 자신의 자산으로 ETF를 매수하는 등 행동으로도 의지를 보여주었죠.

현재 시장은 이러한 정책적 변화에 대한 기대를 '주주환원' 관련 ETF에 반영하고 있는 상황입니다.

주주환원 ETF란? 단순 고배당주와의 차이점

주주환원 ETF는 단순히 높은 배당을 주는 기업만을 담은 상품이 아닙니다.

핵심은 **낮은 PBR(주가순자산비율)**을 가진 저평가 기업 중에서도 다음과 같은 특징을 보이는 종목들을 엄선하는 것입니다:

선별 기준:

• 적극적인 자사주 매입 실행
• 배당 확대 정책 추진
• 투명한 기업 지배구조 개선
• 이사회 독립성 강화
• 소액주주 권익 보호 노력

즉, 실행력 있는 주주환원 활동을 보여주는 기업들에 투자하는 전략입니다.

이재명 정부 수혜 ETF 6종 완벽 분석

현재 주주환원 및 주주가치 관련 ETF 6종은 모두 코스피 수익률(2.66%)을 상회하는 성과를 기록하며 정책 기대감을 반영하고 있습니다.

성과 및 자금 유입 현황

ETF명 수익률 순자산 증가액 주요 특징

ACE 주주환원가치주액티브	19.74%	+339억 원	대형 가치주 중심, 정책 수혜 민감
BNK 주주가치액티브	20.94%	+12억 원	지방금융주, 중소형 가치주 비중 높음
HANARO 주주가치성장코리아액티브	14.25%	+15억 원	가치+성장 혼합형, 장기 성장 기대
TRUSTON 주주가치액티브	27.03%	+17억 원	중소형 고배당주 중심, 수익률 1위
ACE 라이프자산주주가치액티브	18.66%	+154억 원	소비재·헬스케어 등 라이프스타일 기반
파워 K-주주가치액티브	16.52%	+13억 원	K-기업 중심 정책 수혜주 포트폴리오

주요 ETF 상세 정보

1. ACE 주주환원가치주액티브

• 운용사: 한국투자신탁운용
• 순자산: 519억 원 / 총보수: 0.84%
• 배당수익률: 3.34%
• 주요 보유종목: 영원무역홀딩스, 세아제강지주 등 대형 가치주

2. TRUSTON 주주가치액티브 (수익률 1위)

• 운용사: 트러스톤자산운용
• 순자산: 102억 원 / 총보수: 0.83%
• 주요 보유종목: 현대엘리베이터, 두산 등 중소형 고배당주
• 27.03% 수익률로 6종 ETF 중 최고 성과

3. ACE 라이프자산주주가치액티브

• 순자산: 343억 원 / 총보수: 0.58%
• 주요 보유종목: DN오토모티브, 오리온 등
• 라이프스타일 관련 주주가치 개선 기업 중심

투자 전 반드시 알아야 할 5가지 리스크

1. 높은 정책 의존성

가장 큰 리스크는 정책 변화에 대한 민감성입니다. 상법 개정이나 주주권 보호 정책이 지연되거나 정치적 반대에 부딪힐 경우, ETF 가격이 급락할 수 있습니다.

2. 기대와 다른 실제 배당수익률

'주주환원'이라는 명칭 때문에 고배당을 기대할 수 있지만, 실제 배당률은 상대적으로 낮은 편입니다. 배당보다는 자사주 매입이나 지배구조 개선에 더 중점을 두기 때문입니다.

3. 유동성 및 변동성 이슈

규모가 작은 ETF(BNK, TRUSTON 등)는 거래량 부족으로 호가 스프레드가 클 수 있습니다. 또한 중소형 가치주 위주 구성으로 인한 변동성도 고려해야 합니다.

4. 액티브 ETF 운용 리스크

대부분이 액티브 ETF로 운용되어 운용사의 종목 선별 능력과 리밸런싱 전략에 따라 성과 차이가 클 수 있습니다.

5. 높은 수수료와 테마 지속성

액티브 ETF 특성상 총보수율이 0.5~0.8%대로 높은 편이며, 정책 테마의 지속성 여부가 장기 성과에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

투자 전략 및 선택 기준

안정성 중시 투자자

• ACE 주주환원가치주액티브: 대형주 중심으로 안정성 확보
• ACE 라이프자산주주가치액티브: 상대적으로 낮은 수수료율

수익률 중시 투자자

• TRUSTON 주주가치액티브: 현재 최고 수익률 기록
• 단, 중소형주 위주로 변동성 높음

분산투자 선호 투자자

• HANARO 주주가치성장코리아액티브: 가치+성장 혼합 전략
• 파워 K-주주가치액티브: K-기업 중심의 정책 수혜주 다변화

자주 묻는 질문 (FAQ)

Q. 주주환원 ETF는 배당 중심 상품인가요? A. 배당도 포함되지만, 본질적으로는 주가 디스카운트 해소와 기업의 자산가치 회복에 더 큰 초점을 맞춘 상품입니다.

Q. 이재명 대통령이 실제로 매수한 ETF는 무엇인가요? A. 코스피200·코스닥150 ETF를 매수했으며, 매월 100만원씩 적립식 투자를 병행하고 있습니다.

Q. 정책 리스크는 어느 정도인가요? A. 국회 다수 의석 확보로 정책 추진력은 있으나, 재판 리스크와 여론 변화에 따른 정책 추진 지연 가능성은 여전히 존재합니다.

Q. 언제까지 투자해야 하나요? A. 정책 효과가 나타나기까지는 최소 1-2년의 시간이 필요할 것으로 예상되므로, 단기보다는 중장기 관점에서 접근하는 것이 바람직합니다.

결론: 신중한 접근이 필요한 정책 테마 투자

이재명 정부의 주주환원 정책은 분명 ETF 시장에 새로운 투자 기회를 제공하고 있습니다. 현재까지의 성과도 고무적입니다.

하지만 정책 의존성, 유동성, 수수료 등의 리스크를 충분히 인지하고 투자해야 합니다. 특히 정책 테마 투자는 기대와 현실 사이의 괴리가 클 수 있으므로, 포트폴리오의 일부분으로만 접근하는 것이 현명합니다.

핵심은 본인의 투자 성향과 목표에 맞는 ETF를 선택하고, 중장기적 관점에서 접근하는 것입니다.