코스피 2,900선, 매수 vs 매도? 유동성 장세 초입에서의 투자 전략

결론부터 말하면, 현재는 유동성 장세 초입으로 전략적 접근이 필요한 시점입니다. 섣부른 매도보다는 7-8월 조정 기회를 활용한 포트폴리오 재조정이 현명한 선택이 될 것입니다.

유동성 장세는 이제 시작

현재 시장 상승의 핵심은 글로벌 유동성 확대입니다. 각국 중앙은행이 경기 둔화 대응을 위해 적극적인 유동성 공급에 나서고 있으며, 아직 본격적인 자금 투입은 시작되지 않았습니다.

2021년 과열 분위기와 달리 현재 시장은 상대적으로 차분합니다. 이는 진정한 유동성 장세의 시작을 의미하며, 올 하반기부터 내년까지 선별적 버블 형성도 기대해볼 수 있습니다.

외국인 자금 유입이 말하는 것

최근 2개월간 외국인이 5조원 이상 순매수하며 한국 시장 비중을 늘리고 있습니다. 상법 개정, 자사주 소각 의무화 등 거버넌스 개선으로 한국 시장 매력이 증가한 결과입니다.

단, 7월 중순-8월 초 미국 구제금융 관련 개정안 통과 여부와 8월 'X-date' 등이 단기 불확실성 요인으로 작용할 수 있습니다.

포지션별 대응 전략

기존 주도주 보유자

상반기 방산, 원전, 조선, 뷰티, 엔터, 전력기기 등 주도주를 보유했다면 보유 유지가 원칙입니다. 실적 기반 지속 투자를 이어가되, 신규 진입은 리스크가 커진 상황입니다.

신규 진입 및 재조정 검토자

1-2년 큰 그림 관점에서 접근해야 합니다. 한국 경제가 성장률 둔화 속 유동성 공급을 통한 '돈의 가치 하락' 흐름을 이해하는 것이 중요합니다.

추천 섹터: 상대적으로 덜 오른 반도체 후공정 섹터에 주목하세요. 인프라 관련주는 이미 상당히 상승했으므로 차익실현 후 비중 조절을 고려해볼 만합니다.

2025년 2분기 주요 주도주 현황

섹터 주요 종목 특징

반도체	SK하이닉스, 삼성전자	외국인 최대 순매수, AI 수요 급증
반도체 후공정	리노공업, HPSP	전공정 대비 상승 여력 존재
방산/원전	한화에어로스페이스, HD현대일렉트릭	지정학적 리스크, 에너지 정책 변화
조선	HD현대중공업, 삼성중공업	지속적 수주, 실적 턴어라운드
바이오	알테오젠, 휴젤	개별 기업 강점, 코스닥 대형주 강세

 

SK하이닉스 - 네이버페이 증권 : 네이버페이 증권

HD현대중공업 - 네이버페이 증권 : 네이버페이 증권

 

7-8월 조정 기회 활용법

2,900-3,000선은 견고한 저항선이 될 수 있습니다. 7-8월 불확실한 이벤트로 인한 시장 노이즈와 조정이 발생한다면, 이를 포트폴리오 재조정의 골든타임으로 활용하세요.

유동성 확대라는 큰 흐름에서 일시적 조정은 오히려 저가 매수 기회가 됩니다.

투자 실행 체크리스트

1. 보유 종목 매도 계획 수립
2. 신규 편입 종목 및 시점 결정
3. 장기 vs 단기 투자 비중 조절
4. 7-8월 조정 시 매수 자금 준비

현재 시장은 유동성 장세 초입에 있으며, 앞으로 더욱 뜨거워질 가능성이 높습니다. 충동적 매수보다는 명확한 목표와 계획으로 다가올 상승장을 현명하게 준비하는 것이 핵심입니다.